上市后，这只互金中概股的股价一骑绝尘，三个月就窜升至66.1美元。而浑水在2017年12月20日晚上发布的报告指出，“圣盈信2016年年报提到，其47.3%的净利润来自喀什分公司。但是，这个分公司在2016年只存在了两天。”根据启信宝查询结果，喀什圣盈信企业咨询有限公司成立时间为“2016年12月29日”。
浑水调查团队发现，北京艾利瑞商贸有限公司(简称“艾利瑞”)是圣盈信伪造的合作方——因为艾利瑞注册的办公地址并未装修启用，艾利瑞2015年的年报中记录的联系电话，是圣盈信关联方鼎治泰达财富（北京）金融服务外包有限公司的联系电话。“这是因为注册成立公司后，工商部门会去电核实，电话不能无人接听，公司状况也不能对答不出，企业方须留下真实的电话号码应付检查。这让这只互金中概股在注册信息上露出了马脚。”一位投行业知情人士解释，相同的电话号码意味着，圣盈信与所谓的合作方有着关联关系的嫌疑。
记者在调查中发现，圣盈信招股说明书表示，在2016年4月之前，曾从事直接贷款业务，向客户北京艾利瑞、厦门径速贸易有限公司（以下简称“厦门径速”）分别借贷了1.5亿元、2000万元。根据启信宝查询，厦门径速在工商登记中的联系电话，与圣盈信共用同一个号码；甚至圣盈信的交易对象——厦门贝瑞晨贸易有限公司、厦门鹭烨贸易有限公司，在工商信息中也同样登记了这一电话号码。
当记者拨打这两个号码时，一个已为空号，另一个听闻是记者采访，当即挂断。
在浑水发布做空报告次日，圣盈信股价大跌16%。此后，圣盈信股价一路狂跌不止。
面对浑水突如其来的狙击和狂泻不止的股价，圣盈信董事局主席林建欣一面紧急组织资金反击空头打压，一面聘请谢尔曼思特灵律师事务所为法律顾问，针对浑水报告中提出的指控进行独立调查。
事实上，中概股中曾有一家公司不仅躲过了浑水的狙击，还逃脱了香橼研究的做空，那就是新东方。被做空第二天，新东方董事长俞敏洪邀请了马云、柳传志、郭广昌等一批企业家朋友吃午饭。一顿饭下来，大佬们慷慨解囊3亿美元给予支援，最终击败了空方。
一位曾与圣盈信有业务关联、不愿具名的投行人士称，被浑水做空后，曾有中介机构向林建欣建言，多空双方会有一个博弈过程，应该沉住气观望一段时间，等到独立调查报告出来再反击。但林建欣为了尽快稳住暴跌的股价，并未采纳这一建议，自行筹集了3亿元人民币，试图与空方一较高下。
2018年4月30日，圣盈信发布公告称，由该公司独立董事SheveLiTay、杨步亭及黄洪组成的独立董事特别委员会，完成了对浑水公司做空报告提出指控的独立调查。
尽管这份独立调查表示，“圣盈信账面总收入与其上报SEC的收入基本一致”，但最终这份报告没能换来资本市场的采信，圣盈信也没能续写新东方神话，林建欣筹集的3亿人民币在股价狂跌之中尽数被空方吞噬。
圣盈信2017年7月发行价10美元，当年11月份就飙升至66.1美元，在被做空后股价一路向下，截至2019年10月16日，已跌至1.5美元。
财富指数资本集团总裁黄山说，从中概股被做空的案例来看，战胜空方者，首先是建立在真实的业务、业绩基础上的，如果一家上市公司充斥着造假行为，再多的资金投入也只会成为空方的猎物。
目前，圣盈信总部早已人去楼空；当地工商局因“通过登记的住所或者经营场所无法联系”，而将其列入“经营异常”。当记者多次拨打圣盈信多个电话时，不是盲音，就是已停机。此前频频接受媒体采访的“80后财富新贵”、圣盈信董事局主席，也从此消失——在圣盈信作为被告的多起诉讼中，法院在判决书中均表示，“被告林建欣下落不明”。
冰山一角
遭遇做空的，不仅仅是圣盈信。
另一家中概股互金公司稳盛金融（WINS），2015年10月在纳斯达克上市，首日开盘股价为8.15美元，2017年2月飙升至465美元，跳涨4500%，被称为“中概股第一股”。由于股价与公司业绩严重脱离，纳斯达克一度计划让这只中概股摘牌退市，理由是稳盛金融违反了几条上市法规，公司却无法解释背后的原因。
随后，在被一家名为FuzzyPandaShorts的机构唱空后，稳盛金融的股价被打回原形，至今仅有11美元。
此外，宜人贷（YRD）、和信贷（HX）、点牛金融(DNJR)等互金中概股，股价也显现出大起大落的走势。Dealogic数据显示，在过去18个月里，募资额不超过2亿美元的中概股，平均交易价格下跌38％，同等规模美国公司股价仅仅下跌13.9％。
“这类互金中概股往往有一个共同特点——大多数股权都由大股东操控，真正的散户很少。上市后股价往往很容易被操纵，短时间内会呈现出迅速飙升的现象；可一旦遭遇做空，股价常常又会一溃千里。”一位投行业知情人士指出。
“这只是互金中概股涉嫌造假的冰山一角。”在业内人士看来，与上一轮中概股被做空多数是因制造企业财务造假不同，近年来互金中概股大量赴美上过程中，“呈现出财务数据、股东人教、股票价格、融资额等花样百出的造假嫌疑。”
2012年前后，中概股曾遭遇做空机构第一轮“空”袭。在黄山看来，当下这一轮互金中概股造假，却更加“高明”、更加大胆——企业的完税证明、银行对账单及交易过程，看似是真实的，只不过都是由互金中概股注册若干表面上毫不相关的公司，互相之间完成虚假交易，却按交易额交纳各种税金。要完成这些交易记录须很高的财务成本，一般生产型企业无力支付，互金公司却往往“财大气粗”，能够负担的起这一成本。而且，会计事务所对于这种手段很难审计出问题。
纳斯达克看重上市公司的流通性与公众性，在股东人数上有着400人的数量要求。对于一个真正的IPO企业来说，这也许并不困难；可对于企图造假的IPO企业，这却是一个一时难以达到的标准。
黄山指出，为了凑足400人的股东数量，有的中概股就委托承销商免费对外赠送股票，有的则去香港找家基金公司或证券公司开户，存上一笔资金，委托购买自己公司的股票，并让香港基金公司或证券公司开具一纸证明，证明这是几百个股东共同持有，以达到股东人数标准、满足上市要求。“部分互金中概股，就连融资也存在涉嫌造假的现象”。黄山指出，“此前中概股曾遭遇过信任危机，美国大多数投资机构与股民，对中国中小企业既不了解也不买账。可是，部分中概股名义上做互联网金融服务，暗中在境内开展的却是P2P业务，手头并不缺钱，没有境外融资的强烈欲望。他们通过地下钱庄将境内资金转移到境外，让自行拼凑出的股东进行代持。”
对于互金中概股千方百计赴美上市的真正原因，黄山认为，这类中国公司在境内往往是做P2P业务，海外上市可帮助其在国内取信于更多投资者，吸取更大的社会资本；面对大额债务，它们可以用自行炒作的高价股票进行抵偿；有的P2P业务暴雷，地方政府对于上市公司也会给予更多的政策倾斜。黄山指出，“这些小型证券公司融资能力普遍不强，所谓融资主要是互金公司自有资金，但这些中介挂个名，帮着寻找少许散户，却能享有所有融资的佣金。”
全球服务热线：
中国 · 北京